针对近期频现白马股“雪崩”的一点点看法

​​最近几天指数没怎么跌，但是个股跌得有些惨烈，尤其涨幅很大的白马股，动不动雪崩！什么原因呢？大家都知道就是机构筹码的松动，那为什么松动呢？今天跌幅7个点以上的：长春低新，涪陵白菜，比吉特，动物股份，江苏鼎力，银山办公，三二重工……这些很明显都是机构的票。那为什么在这个时候开始跌，跌这些票呢。我今天想了想，可能跟蚂蚁金服的上市有关。

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蚂蚁金服A股发行16.7亿股，阿里自己认购了7.3亿股，战略配售了6亿股，可供新股申购的大概3亿多股。预计的发行价可能在80-100块之间，对应市值2万亿-2.5万亿之间，开盘市值极大概率在3万亿以上，120块左右。也就是说，真正抽血大概在战配480亿到600亿，加上首日360亿，当然首日估计散户参与的多，机构不一定很多。我的推测，蚂蚁上市大概抽血600亿左右。

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那么跟A股近期白马股雪崩有什么关系呢？

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蚂蚁金服的地位不低于阿里爸爸腾讯这类股票，机构肯定会去配置的，这毫无疑问。目前机构的仓位还是相当高的，去配置蚂蚁金服，那肯定得调仓换股，卖股票，卖什么呢，这些机构：基金，保险，社保，信托，都在观望，你看我，我看你。这个时候，那些今年涨幅相当大的股票，尤其最近三季报披露不及预期的股票就比较倒霉了，正好撞枪口上了。其实，从以往的经历看，单个季度的业绩波动对股价影响不会特别大。典型的例子就是今天跌停的比吉特，公司第二季度报表出来，是很糟糕的，但是股价没有跌，机构筹码没有松动。比吉特披露三季报，第三季度恢复的挺理想的，比二季度好很多了，放在平时，肯定不会对股价产生什么影响，但是赶上了这个时候……还有几个，业绩明明蛮好的，但是股价也大跌，还有一些，业绩还没有披露，股价稀里糊涂也大跌，这些可能是机构在抢跑了，就像长春低新；涪陵白菜，业绩还大幅不及预期，他们集合竞价就挂跌停价了！可能有人疑问，蚂蚁还没上市，为什么现在就开始调仓换股，腾出资金来了。蚂蚁金服29号申购，11月初缴款，没几个交易日了，机构不像散户，调仓换股，买进卖出，几分钟的事情，机构需要时间来腾挪仓位，所以肯定得提前准备，尤其战略配售的钱。（也有一种小道说法是：窗口指导了，要机构公募，信托，社保等准备资金，参与配售，必须确保这次蚂蚁金服的成功注册上市。猜测而已，但也不无可能性。）

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我一直说的观点，新股发行的多，不会对市场造成抽血效应。主要针对的是普通的新股，首先他们发行的规模一般都很小，但他们确实也会抽血，但抽的很少，另外大家想想，抽的是谁的血？买茅台、买平安、买恒瑞的投资者会卖掉茅台平安恒瑞去申购这些新股吗？他们抽的是散户的血，散户买的是什么股票？这些股票抽掉几个亿，几十个亿，会对指数有影响吗？指数是哪些股票构成的？但是蚂蚁金服不一样了，买茅台恒瑞平安的机构真的有可能会卖掉这些股票去配置蚂蚁金服的，因为他们是同一批投资者。在没有新增量资金的情况下，他们必须舍弃掉手上的一些票。那么好了，问题来了，卖谁呢？要么涨幅过大的，要么这时候正好业绩不及预期的，看谁倒霉了。要卖掉多少股票才能准备这600亿赎金呢？一个长春低新，涪陵白菜，比吉特，江苏鼎力，木头科技，美迪东，动物股份，安琪酵公，银山办公，康泰动物，三二重工，万禾味业，大熊电器……够不够呢？还远远不够。这里做个预测，白酒股很有可能要出现分化了，如果三季报哪个白酒跟不上预期，估计也要来一个踩踏，尤其近期涨幅大，被寄予了厚望的。

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这样是不是很好的解释了近期一些白马股突然雪崩了吧？我是这样解读的。那么，这种情况还会不会延续呢？还会持续多久呢？如果真是这个原因，那么很好回答了，就是蚂蚁金服缴款结束日，11月1/2号。也就是说，如果10月底三季报披露出来，业绩不及预期的，甚至中规中矩的，像动物股份，安琪酵公这种业绩中规中矩，但股价涨了不少的，也都难逃一劫！

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今天一朋友问我，像不像18年那个情况：茅台跌40%，四粮液、骗子癀腰斩，平安、招行、恒瑞等大白马都跌40%左右。价值毁灭，所有白马股轮番跌一遍呢？我说不太可能。像今天这种情况，很快就会结束，10月底。那么针对已经踩了雷，被雪崩了的投资者，怎么办呢？我的观点，还是耐心持有，可能不一定马上上来，因为一个是年底了，机构锁定当年收益的情况确实有存在的；另外，前面也说道了，被雪崩的，多数是业绩不及预期的，接下来上涨的动力不是很足了，有些稀里糊涂跌掉的，被证实错杀的，可能会修正；还有，接下来的交易热情，很有可能在次新股上，近期已经非常明显了，而且伴随着蚂蚁的上市，还不一定会去监管（要确保蚂蚁顺利注册上市）。但是，只要耐心持有，只要公司还在成长。股价迟早会涨回来的。绩优股，成长股，白马股等单个季度的业绩对公司的成长影响不是很大的，这次是特殊情况。白马股，绩优股，成长股，价值股的机会留到明年吧！东山再起！

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以上都是个人观点，仅供参考！​​​​